17公司获得推荐评级-更新中

【15:33 华发股份(600325)：利润同比微增 销售提升投资聚焦】

　　 10月31日给予华发股份(600325)推荐评级。

　　投资建议：维持原有预测，预计公司2023-2025年EPS为1.28元、1.39元、1.65元，当前股价对应PE分别为6.7倍、6.1倍、5.2倍。公司作为珠海国资领先房企，销售稳步突破，核心城市积极补仓，优质储备夯实发展潜力，股东方实力雄厚，有望持续保驾护航，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）楼市复苏持续性不及预期风险：若后续购房者信心不足、销售修复低于预期，将对公司发展产生负面影响；2）核心城市地块获取概率降低风险：房企拿地策略趋同之下，核心城市核心地块竞争仍相对激烈，获地难度增加或导致公司优质土储获取不足风险；3）盈利能力进一步下探、减值计提等风险；4）合作项目风险。

　　该股最近6个月获得机构39次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级。


【15:23 中信证券(600030)：自营表现稳健 支撑业绩基本盘】

　　 10月31日给予中信证券(600030)推荐评级。

　　投资建议：行业马太效应强化背景下，公司多项业务领先优势持续扩大，综合服务能力和专业能力提高竞争壁垒。近期活跃资本市场利好政策不断落地，资本市场重要性仍将提升，公司作为头部券商有望率先受益，同时配股资金将逐步显效，看好公司长期增长空间。但考虑到Q3 市场交投情绪仍相对低迷，下调公司23/24/25 年归母净利润预测至213/221/243 亿元（原预测为222/241/264 亿元），对应同比变动-0.3%/+4.0%/+10.0%。公司目前股价对应2023 年PB 约1.3 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）资本市场改革进度不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）宏观经济超预期下行影响市场风险偏好。

　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次买入-A投资评级、2次“增持”的投评级、2次强烈推荐评级、1次跑赢行业评级。


【15:18 北京银行(601169)：业绩符合预期 资产质量稳健向好】

　　 10月31日给予北京银行(601169)推荐评级。

　　投资建议：零售转型持续推进，资产质量趋势向好。公司自成立以来深耕北京区域，拥有首都经济和政府客户的资源禀赋，存贷款规模位于北京市管金融企业首位。2022 年以来，北京银行持续深化零售转型，收入和资产结构明显优化。随着存量风险的不断出清，历史包袱的不断抖落叠加经济恢复下的市场需求恢复，预计公司未来业绩有望持续改善。考虑到行业整体资产端定价水平下行对营收的负面影响加大，该机构小幅下调公司23-25 年盈利预测，预计公司23-25 年EPS 分别为1.24/1.32/1.43 元（原23-25 年预测1.29/1.44/1.58 元），对应盈利增速分别为5.5%/6.6%/8.9%（原23-25 年预测10.3%/11.6%/9.6%）。目前公司股价对应23-25 年PB 分别为0.38x/0.36x/0.33x，估值安全边际充分，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）经济下行导致行业资产质量压力超预期抬升。2）利率下行导致行业息差收窄超预期。3）房企现金流压力加大引发信用风险抬升。

　　该股最近6个月获得机构10次增持评级、4次推荐评级、2次买入评级、2次跑赢行业评级。


【15:08 卓胜微(300782)：23Q3单季度业绩历史新高 看好公司产品持续放量】

　　 10月31日给予卓胜微(300782)推荐评级。

　　投资建议 该机构上调公司盈利预测， 预计公司2023-2025 年营收分别为44.45/56.32/63.23 亿元， 同比增速为20.87%/26.71%/12.27%， 归母净利润为12.86/17.71/21.95 亿元， 同比增长20.24%/37.77%/23.93% ， 对应PE 为45.68X/33.15X/26.75X，维持公司“推荐”评级。

　　风险提示 下游需求不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，新品放量不及预期的风险
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、1次买入-A评级。


【15:08 天地源(600665)2023年三季报点评：毛利率持续承压 深耕布局渐兑现】

　　 10月31日给予天地源(600665)推荐评级。

　　投资建议：公司重仓西安最核心的高新区市场，且在西安积累了良好口碑，操盘能力强，在拿地端和品牌端均具有较强可持续优势。即使不考虑增长，公司在西安、咸阳、苏州市场可保障公司稳定性较好，合理估值约47 亿元。该机构预计2023-2025 年公司EPS 分别为0.53、0.58、0.63 元（前值为0.53、0.59、0.64 元），根据剩余收益估值模型，公司合理估值约47 亿元，2023 年目标价5.4 元，对应2023 年10 倍PE，维持“推荐”评级。

　　风险提示：行业继续单边缩表，市场超预期下行。

　　该股最近6个月获得机构8次推荐评级、2次买入评级。


【14:48 天娱数科(002354)：业绩稳健修复 优势链条不断完善】

　　 10月31日给予天娱数科(002354)推荐评级。

　　投资建议：公司在业务重整后，核心流量业务增长稳健，“数据-算法-算力”优势链条不断完善，同时数字人有望创造新的业绩增长。该机构预计公司2023-2025 年年归属于上市公司股东的归母净利润依次达0.48/0.98/1.54 亿元，同比增长116.89%/104.49%/57.78%，对应EPS 分别为0.03/0.06/0.09，对应PE 分别为170x/83x/53x，维持“推荐”评级。

　　风险提示：数字人业务不及预期风险，行业监管政策风险， 市场竞争加剧风险，公司成本管控风险。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次推荐评级、1次增持-A评级。


【14:23 招商蛇口(001979)：销售业绩维持增长 投资布局持续聚焦*推荐】

　　 10月31日给予招商蛇口(001979)推荐评级。

　　投资建议：维持原有预测，公司发行股份购买资产并募集配套资金，按最新股本计算，预计公司2023-2025年EPS为0.62元、0.84元、1.17元，当前股价对应PE分别为17.6倍、13.0倍、9.3倍。公司结算利润保持增长，投资区域持续聚焦，项目储备有序换仓有望助力销售稳健发展，看好公司后续表现，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）楼市复苏持续性不及预期风险：若后续购房者信心不足、销售修复低于预期，将对公司发展产生负面影响；2）核心城市地块获取概率降低风险：房企拿地策略趋同之下，核心城市核心地块竞争仍相对激烈，获地难度增加或导致公司优质土储获取不足风险；3）盈利能力进一步下探、减值计提等风险。

　　该股最近6个月获得机构41次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐”评级、1次“买入”的投评级、1次持有评级。


【14:23 国恩股份(002768)：Q3盈利承压 “一体两翼”持续扩张】

　　 10月31日给予国恩股份(002768)推荐评级。

　　投资建议 预计2023-2025 年公司营收分别为167.50、196.68、211.85 亿元；归母净利润分别为4.95、6.71、8.11 亿元，同比分别增长-25.34%、35.58%、20.85%；EPS 分别为1.83、2.47、2.99 元，对应PE 分别为11.44、8.44、6.98倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示 原材料价格大幅上涨的风险，业务开拓不及预期的风险，经营规模扩大带来的管理风险等。

　　该股最近6个月获得机构2次买入-A评级、2次推荐评级。


【14:18 联美控股(600167)：加大淡季囤煤力度 业绩值得期待】

　　 10月31日给予联美控股(600167)推荐评级。

　　风险提示：煤价超预期上涨的风险，新业务开拓不及预期的风险等。

　　该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、3次推荐评级。


【14:13 设计总院(603357)：毛利率有所提升 区域龙头优势显著】

　　 10月31日给予设计总院(603357)推荐评级。

　　投资建议：预计公司2023-2025 年营收分别为32.53 亿元、37.43 亿元、42.76亿元，分别同增16.24%、15.09%、14.22%，归母净利润分别为5.07 亿元、5.79亿元、6.51 亿元，分别同增14.56%、14.11%、12.47%，EPS 分别为0.90 元/股、1.03 元/股、1.16 元/股，对应当前股价的PE 分别为9.62 倍、8.43 倍、7.50 倍，维持“推荐”评级。

　　风险提示：订单落地不及预期的风险； 应收账款回收不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。


【14:08 华电国际(600027)2023年三季报点评：业绩符合预期 改善仍将继续】

　　 10月31日给予华电国际(600027)谨慎推荐评级。

　　投资建议：Q3 虽因基数扰动，电量有所下滑，但煤价下行明显，公司火电板块业绩持续改善；投资收益季节性回落不影响参股的华电新能高速发展成果持续释放，投资收益仍是公司利润安全垫。维持对公司盈利预测，预计23/24/25年EPS 分别为0.52/0.56/0.59 元，对应10 月30 日收盘价PE 分别为9.6/8.8/8.4倍。参考公司历史估值水平，给予公司A/H 股12.0/7.0 倍PE，目标价6.24 元/3.99 港元，维持“谨慎推荐”评级。

　　风险提示：1）宏观经济承压降低用电需求；2）燃料价格上涨提高运营成本；3）电力市场竞争降低上网电价；4）供应结构调整压制机组出力。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、3次谨慎推荐评级、2次跑赢行业评级。


【14:03 中金公司(601995)：投行拖累业绩 自营表现环比改善】

　　 10月31日给予中金公司(601995)推荐评级。

　　投资建议：资本市场利好政策不断落地，资本市场重要性逐渐提升，资本市场改革对券商提出更高要求，公司机构业务优势及高净值客户资源打造差异化竞争力，长期受益于全面注册制推行、资本市场机构化和居民财富入市。但考虑到Q3 市场延续低迷，同时投行业务为公司优势业务，近期IPO、再融资监管优化将对公司短期收入带来压力，故下调公司23/24/25 年归母净利润预测至59/62/68 亿元（原预测为72/76/87 亿元），对应同比变动-22%/+5%/+9%，目前股价对应2023 年PB 约2.1 倍。

　　风险提示：1）资本市场改革进度不及预期；2）货币政策超预期收紧；3）宏观经济下行影响全球风险偏好。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A投资评级、1次强烈推荐评级。


【14:03 申能股份(600642)2023年三季报点评：煤电持续向好 扣非业绩大幅增长】

　　 10月31日给予申能股份(600642)推荐评级。

　　投资建议：电价上行叠加燃料成本下行，公司煤电业绩持续改善；公允价值波动抵消投资收益上行，扣非业绩实现大幅增长。维持对公司盈利预测，预计23/24/25 年EPS 分别为0.68/0.78/0.87 元，对应10 月30 日收盘价PE 分别为8.8/7.7/6.9 倍。参考公司历史估值水平，给予公司2023 年12.0 倍PE，目标价8.16 元/股，维持“推荐”评级。

　　风险提示：1）宏观经济承压降低用电需求；2）燃料价格上涨提高运营成本；3）电力市场竞争降低上网电价；4）供应结构调整压制机组出力。

　　该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级。


【13:28 中国中铁(601390)：业绩稳健增长 海外订单持续释放】

　　 10月31日给予中国中铁(601390)推荐评级。

　　投资建议：预计公司2023-2025 年营收分别为1.26 万亿元、1.39 万亿元、1.53万亿，分别同增10.15%、10.47%、9.95%，归母净利润分别为351.17 亿元、389.27 亿元、430.06 亿元， 分别同增12.28%、10.85%、10.48%，EPS 分别为1.42 元/股、1.57 元/股、1.74 元/股，对应当前股价的PE 分别为4.34 倍、3.92倍、3.55 倍，维持“ 推荐” 评级。

　　风险提示：订单落地不及预期的风险； 应收账款回收不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、1次强推评级。


【13:23 药石科技(300725)：Q3保持平稳推进 内部调整提升实力】

　　 10月31日给予药石科技(300725)推荐评级。

　　风险提示：1）公司业务可预测性相对较弱，若实际业务发生节奏与公司预测差异较大，可能产生产能与需求不匹配的情况；2）若业务拓展的效果不及预期，可能影响公司发展；3）若客户因价格因素等情况不再续订产品可能影响公司业绩；4）若管理层的管理理念与方法不能随公司发展阶段及时切换，则可能影响公司发展。

　　该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。


【13:08 招商蛇口(001979)：业绩双位数增长 销售面积稳步提高】

　　 10月31日给予招商蛇口(001979)推荐评级。

　　投资建议：公司三道红线稳居绿档并且持续优化； 业绩双位数增长， 少数股东损益占净利润比例显著下降；销售面积稳步提高，新拿地质量高，权益比例维持高位。公司完成定增，“ 第三支箭”首单落地。2023 年前9 月累计权益销售金额排名第六，稳居行业前列。基于三季报业绩双位数增长，该机构上调公司2023-2025 年归母净利润至76.20 亿元、100.56 亿元、113.69 亿元，对应EPS为0.84 元/股、1.11 元/股、1.25 元/股，对应PE 为12.94X、9.80X、8.67X，维持“推荐”评级。

　　风险提示：宏观经济不及预期的风险、房价大幅波动的风险、政策实施不及预期的风险、公司销售结算不及预期的风险。

　　该股最近6个月获得机构41次买入评级、4次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐”评级、1次“买入”的投评级、1次持有评级。


【08:38 苏泊尔(002032)2023年三季报点评：23Q3超预期 上调关联交易额度】

　　 10月31日给予苏泊尔(002032)推荐评级。

　　投资建议：公司作为国内小家电龙头企业，近年来渠道变革成效显著、产品创新持续满足消费者多元需求，23Q3 外销补库需求下公司上调关联交易预期、远期成长动力充足；该机构调整公司23/24/25 年归母净利润预测为21.9/25.1/27.8亿元（前值21.4/25/27.6 亿元），23-25 年对应EPS 预测分别为2.7/3.1/3.4 元，对应PE 分别为18/16/15 倍。采用DCF 估值法，上调目标价为60 元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：海外市场需求疲弱、新品开拓不及预期、原材料价格上涨。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、10次增持评级、3次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次买入-A的投评级、2次持有评级、1次优于大市评级。

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