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永安期货2023年半年度董事会经营评述
财诺大师2023-08-24【滚动新闻】3632073人已围观
永安期货（600927）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
二、经营情况的讨论与分析
上半年，面对复杂多变的外部环境和快速变革的行业态势，公司经营顶住压力，业绩稳中向好。期货经纪业务找准有效抓手，实现承压突破；基金销售业务积极应对波动，推动生态修复；资产管理业务丰富产品体系，落地业务创新；风险管理业务积极探索业务增长点，场外衍生品业务表现良好；境外金融服务业务抓住机遇，实现利润快速增长。公司战略投资进入正式布局期，公司与新希望六和股份有限公司签订全面战略合作协议，并作为战略投资者参与国家电力投资集团有限公司发起的全国首单央企新能源公募REITs，养殖饲料、新能源产业链布局进一步深入。此外，公司积极运用期货工具助力乡村振兴、共同富裕，乡村振兴（扶贫）工作连续七年获得行业第一。 报告期内，公司营业收入119.66亿元，同比下降38.80%；归属于母公司股东的净利润4.12亿元，同比增长30.40%。截至报告期末，公司净资产和净资本分别为122.04亿元和34.68亿元。 1.期货经纪业务 报告期内，公司期货经纪成交量1.04亿手，同比上升10.29%，成交金额7.67万亿元。客户日均权益487.18亿元，同比增长7.63%。 面对日益激烈的市场竞争，公司多措并举提升客户服务能力。焕新升级产业委员会，下设13家品种委员会，涵盖黑色、能化、农产品、有色及金融板块的主要品种，报告期内开展调研活动、行业会议超80场，有效服务产业客户；参与举办中国大宗商品金融服务创新峰会、中国（深圳）私募基金高峰论坛、中国化工产业（衍生品）大会、中国玉米市场（杭州）年会等一系列大型会议活动，提升公司品牌影响力；优化“源点资讯”APP建设，提升其作为研究平台和客户平台的双重功能，新增注册用户1,300余户，新增点击量超77万次。 2.基金销售业务 报告期内，受2022年以来资本市场波动影响，部分资产管理产品净值回撤，公司基金销售业务收入0.32亿元，较去年同期有所下滑。 公司积极应对基金销售业务波动，着力提升投顾能力和大类资产配置能力，推行基于客户需求的定制化资产配置解决方案，从管理人和客户两端推动生态修复。一方面，开展“走进管理人”活动，引入跨期货与衍生品、股票、固定收益的多策略管理人33家，遴选引入不同风格的私募产品、公募产品55只，成功推出场外衍生品产品线，进一步丰富完善产品库，夯实大类资产配置基础；另一方面，以客户为中心优化投顾服务，推进“财富感恩季”“西子财智会”“永金汇”等品牌活动，全国范围内举办线下会议40余场，辅以高频线上活动，全面服务公司财富客户。同时，畅通财富管理板块产投研一体化循环体系，输出《资产配置参考目录》，赋能理财师为客户提供配置方案。 3.资产管理业务 报告期内，公司资产管理规模稳中有升。截至报告期末，公司存续资管产品25只，较去年同期增加3只，存续规模31.84亿元，同比增长约80%。 公司持续打造以永安X系列产品为核心，其他系列产品为支撑的产品体系。FOF产品整体运行平稳，在降低单一投顾策略风险、平滑投资者收益曲线的同时，发挥了服务优秀私募机构的作用。债券业务规模保持稳定，总规模20.48亿元。此外，公司积极开展创新业务，在《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》实施首日完成首单资管场外交易。 4.风险管理业务 公司主要通过子公司永安资本开展风险管理业务。报告期内，行业整体盈利能力下滑，公司顶住压力，积极探索业务增长点。报告期内，公司风险管理业务实现营业收入111.36亿元，营业利润1.60亿元。 （1）基差贸易业务 报告期内，公司在期货风险管理行业整体发展放缓的环境下，积极把握机会，推动热卷、PTA、甲醇、燃料油等品种业务量增长；以创新促发展，成功注册工业硅期货首批标准仓单，“海上加油站”业务持续推进；充分发挥贸易商厂库功能，拥有13个品种的贸易商厂库运营资格，提升“期货+仓储物流”模式服务能力。 （2）场外衍生品业务 报告期内，公司场外衍生品业务坚持稳健经营，在控制总体风险敞口的前提下，积极把握市场机遇，加强行情研究和业务创新，在运用对冲工具、丰富交易品种、优化客户结构、增进业务协同等方面取得成效，推动业务规模持续增长，实现预期经营目标。 （3）做市业务 报告期内，公司做市业务继续拓宽品种覆盖面，新增广期所工业硅期货、大商所聚氯乙烯、聚丙烯期货，上交所华夏科创50ETF期权以及易方达科创50ETF期权等多项做市资格。公司加强做市业务资金投入和技术优化，推动做市效率提升，业务规模不断扩大。 5.境外金融服务业务 公司主要通过新永安金控及其子公司开展境外业务。新永安金控积极应对境外资本市场变化，严守风险底线，加速业务布局；加强重点客户开发，积极拓展QDII基金、券商自营、对冲基金等目标客户，机构户开户数量同比增长1.5倍；扎实推进场外衍生品业务等新业务布局，展业基础进一步夯实。 报告期内，公司境外业务盈利增长显著，营业利润折合人民币6,376.02万元，同比增长逾五倍。三、风险因素
1.可能面对的风险 公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、合规及法律风险、信息技术风险等。 （1）市场风险 市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价格包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等。市场风险使得公司可能面临经纪业务手续费持续下降、客户流失及客户保证金减少，管理或代销的资产管理产品收益降低、甚至遭受损失，公司持有的各类资产发生亏损等不利情形，从而影响公司的经营业绩和财务情况。 （2）信用风险 信用风险是指因交易对手方、客户未履行合同所规定的义务从而导致损失的风险。信用风险使得公司可能面临客户保证金透支或穿仓、资管产品投资标的因信用情况恶化导致收益降低、风险管理业务中交易对手发生违约等不利情形，致使公司承担经济损失、甚至引起法律诉讼。 （3）操作风险 操作风险是指由不完善或失效的内部程序、人员操作失误或不当行为以及系统或外部事件导致损失的风险。公司各个业务环节均有可能产生操作风险，使得公司可能面临直接经济损失，以及客户投诉、监管处罚等间接损失。 （4）流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 （5）合规及法律风险 合规及法律风险是指公司因不合规行为而遭受法律制裁、监管处罚、声誉损失的风险。公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家法律法规及规范性文件的约束。如果公司因为存在不遵守相关法律法规及监管政策要求导致承担法律风险、被行政处罚或被采取监管措施，这将对公司业务开展及声誉造成损害。 （6）信息技术风险 信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患。具体表现在以下几个方面：一是公司信息技术系统因自然灾害、战争或恐怖主义、火灾、停电、硬件或软件故障或缺陷、数据丢失或泄漏、故意破坏、计算机病毒、垃圾邮件攻击、未经授权存取、客户失误或使用不当等类似事件而导致中断的风险；二是公司信息技术系统受到通讯网络运营商、交易所等的IT系统运行状况影响而出现的风险；三是公司自研系统与外部采购系统兼容可能出现的风险；四是因互联网、区块链、AI技术等运用受到政策影响可能被暂停、更换的风险等。上述风险的发生可能会对公司业务开展、客户服务、风险管理及公司的声誉和形象带来负面影响，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。 2.主要风险的防范对策和措施 （1）市场风险 期货经纪业务方面，公司结合国内外宏观经济和市场情况进行分析，遵照交易所规则，根据公司内部风控制度，通过适当调整公司保证金水平和风控策略，对客户的资金风险与持仓风险进行监控与管理，以抵御市场剧烈波动导致的风险。公司定期与不定期对风险监管指标进行压力测试和敏感性测试，并根据测试结果及时采取相关措施。公司重视对投资者的教育，及时了解客户动态，掌握客户抵御风险的能力水平，尽可能地避免客户因市场波动导致违约。 资产管理业务方面，公司通过提升投研水平，有效识别标的风险，实时监控资产管理产品的各项风控指标，设置相应的杠杆水平，控制投资仓位，及时进行风险警示及处理。 基金销售业务方面，公司加强产品准入审核，严格落实净值管控，及时预警可能发生风险的产品，以防止产品净值发生大幅波动。 风险管理业务方面，公司根据实际业务情况制定相应的交易风险指标管理制度，设置风险敞口、最大交易金额、最大亏损、期权希腊值、客户集中度、标的集中度等交易风险指标，对各项指标进行严密监控，积极防范和处置市场风险。 自有资金投资方面，公司设有自有资金评审委员会、投资决策委员会，实行自有资金集体决策管理，并对自有资金投资制定了一整套明晰完备的投资管理制度，设立科学合理的风险监控指标，强化对投资项目的市场风险管控。 （2）信用风险 期货经纪业务方面，公司通过严格落实客户实名制原则、加强投资者适当性管理和有效识别客户身份，了解客户信用状况、财务状况及风险承受能力等信息；通过严格落实客户保证金管理制度及风险控制制度，确保风控执行的合规性及有效性；通过建立风险处置预案，及时掌握并处理客户潜在信用风险。 资产管理业务方面，公司在全面研究以及充分风险评估的基础上进行投资，构建股票打分和债券信用评价体系，设置可投资股票池、债券池并进行长期分级、维护与跟踪。 风险管理业务方面，公司加强客户管理，建立并不断完善客户准入机制。同时，对场外衍生品业务客户开展投资者适当性评级、匹配、回访等相关工作，确保履约保证金及时、足额收取，制定相应风险控制流程，降低客户违约的可能性。 （3）操作风险 公司持续健全和完善内部管理制度和业务流程，提升系统自动化水平，对员工在上岗前进行全面的操作流程培训，持续提升员工专业能力。公司各部门、分支机构及子公司主动识别存在于内部制度、流程、员工行为、信息技术系统等方面面临的潜在操作风险，建立应急预案、定期监督检查，从而降低操作风险发生的可能性。 （4）流动性风险 公司一方面持续加强与银行合作，扩大公司授信，保持授信规模稳定；另一方面，通过日常流动性跟踪、大额资金需求预约管理等机制，拟定融资策略并进行动态调整，拓展多元化的融资渠道，定期评估融资的结构和规模对流动性风险的影响，持续改善公司负债结构。报告期内，公司流动性指标均符合监管指标。 （5）合规及法律风险 公司牢固树立合规经营的理念，将“合规创造价值”引入考核指标体系，已建立了符合监管规定、较为完善的合规管理制度。公司通过制度建设、宣传培训、实时监控、配合跟进、稽核检查等方式对经营管理各环节开展事前、事中、事后的内部监督。公司加强企业文化建设和法制教育，“坚持合法合规”的企业文化深入人心。公司稽核督查总部协助首席风险官工作，将稽核工作形成报告并及时汇报公司经营管理层,监督有关部门根据相关稽核报告落实整改。同时，公司密切关注行业监管政策变化，配合各项业务监管检查，积极履行定期及不定期报告义务，并根据市场环境持续优化各项内控制度，确保公司经营合法合规。 （6）信息技术风险 公司重视信息技术系统的搭建和完善，持续加大对软硬件的投入，加强机房、系统建设，为各项业务提供保障与支撑；公司制定了完整的信息技术相关制度，积极与公司外部机构开展技术支持、运维方面的合作，确保信息技术系统安全稳定运行。四、报告期内核心竞争力分析
1.精准的战略定位 2023年是公司推进“十四五”发展战略规划承上启下的关键一年，公司持续围绕“135”战略架构，以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，以“五个永安”为战略路径，全力打造行业领先、独具特色的衍生品投行。 2.完善的公司治理体系和风控体系 公司已具备规范的法人治理结构和有效的内部控制体系。报告期内，公司进一步加强内控建设，在前期开展的内控咨询项目基础上，推动全流程、各模块内控优化；全面梳理制度体系并系统性开展制度的废、改、立工作；持续巩固和优化风控体系，运用技术手段深化“风控一张网”建设，提升风控的全面性、有效性。公司连续多年在中国证监会组织的期货行业分类监管评价中获得期货行业最高评级。 3.经验丰富的管理团队 公司管理团队具备丰富的管理及业务经验，对宏观环境、行业发展及客户需求有着深刻的认识和独到的见解，带领公司在复杂多变的市场环境中持续创新发展。公司董事长葛国栋先生于2018年―2022年连续获得“中国期货公司年度最佳掌舵人”荣誉称号，获评第三批浙江省国有企业“五个一”人才工程杰出经理人、浙江金融创新人物等，并在中期协、浙期协等行业自律组织和郑商所、上期所等期货交易所兼任重要职务。 4.领先的研究团队 公司设有期货研究中心、北京期货研究院两大研究机构，整体规模、研究覆盖领域、综合实力居于业内领先地位，专业研究人员均具有知名高等院校或海外留学教育背景，多次荣获“最佳研究团队”“最佳分析师”等多项荣誉。报告期内，公司研究“策略池”建设取得积极成效，扎实推进研究成果策略化、产品化；综合投研服务平台“源点资讯”建设不断深化，数智研究能力不断提升。 5.持续的创新能力 公司始终以客户需求和行业发展趋势为导向，坚持业务创新、服务创新、模式创新，率先落地客户保证金封闭管理、期货电子化交易系统等创新实践，为行业的规范发展提供了示范样本。公司也是最早探索境外业务、风险管理业务、期货投资咨询业务的期货公司，有力推动了行业的创新发展。 报告期内，公司及子公司取得了多项首次（批）成绩，包括作为战略投资者参与国内首批新能源公募REITs项目；在资管新规新细则实施首日完成首单资管场外交易；首批注册工业硅期货标准仓单；首批获得华夏科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权一般做市商资格；首批入选广期所碳酸锂期权做市商名单。 6.良好的市场声誉与品牌价值 多年以来，公司始终坚持合规经营、稳健发展，在业内积累了良好的口碑，获得了监管单位和客户的认可。报告期内，公司主要获奖情况如下（以收到该奖状或奖杯时间统计）： 7.较强的区位优势与科学的网点布局 公司总部设在杭州，形成了以浙江省为中心，全国各主要城市和产业密集区为重点，中西部地区为培育对象的全国网点布局规划。 （1）区域优势明显 浙江省是中国最富庶的地区之一，综合经济实力位居全国前列。上半年全省生产总值3.87万亿元，同比增长6.8%，占国内GDP的6.53%。浙江是大宗商品贸易强省，也是期货强省，报告期末，浙江省期货公司的客户权益合计1,554.58亿元，在全国占比超过10%。四届中国大宗商品金融服务创新峰会均在杭州举办，推动形成了良好的期货创新生态。近年来，浙江省在规范和引导相关企业在大宗商品贸易和金融衍生业务发展方面推出了一系列政策。2022年底，浙江省国资委发布《关于省属企业大宗贸易高质量发展的实施意见》，明确指出“鼓励期现结合”“建立完善金融衍生品交易、头寸交易等风险管理制度，确保衍生品工具规模与现货品种、规模、资金及交易处理能力等相适应”。2023年初，浙江省国资委发布《关于推动省属企业金融衍生业务高质量发展的指导意见》，推动浙江省属企业建立健全金融衍生业务管理制度，稳固提升金融衍生工具应用能力。 （2）网点布局科学合理 公司营业网点数量多、特色突出。截至报告期末，公司在境内共设有29家分公司和15家营业部，在北京、上海、广州、深圳等国内一线城市以及工业产业发达的地区（如环渤海地区）设有多家分支机构。下一步，公司将优化布局经营场所，在杭州钱塘江金融港湾的核心产业板块和拥江发展的城市门户区打造全新总部。 8.完善的投资者教育平台和服务体系 公司已建立完善的投资者教育体系。报告期内，公司共开展投资者教育活动超180场，遍布全国50个城市，服务投资者过万人。针对机构客户与专业投资客户，公司组织“金牌解析”周度行情会、高端沙龙，搭建沟通平台，促进公司与客户、客户与客户之间的沟通交流；针对产业客户，公司加快推动产业委员会转型升级，强化产业服务力量和创新手段，通过品种推介会、套保专题培训、上门授课、组织调研等形式，引导产业客户树立并形成成熟的风险管控理念，同时协助产业客户建立套保工作制度；针对中小投资者，公司重点培育客户的风险管理能力、资金管理能力、交易技术等，将投资者教育融入日常展业工作，为投资者提供全方位、专业化服务。Tags：
