超百只公募基金运作3年收益为负

每经记者 黄小聪 每经编辑 肖芮冬

3年前的7月，公募基金发行高歌猛进，单月成立规模超过5000亿元，成为公募基金自诞生以来发行规模最大的月份，如果再加上当年8月的4000多亿元，单单这两个月的基金成立规模就接近万亿元。

如今，3年时间过去了，《每日经济新闻》记者注意到，在最热闹的时候发行的那些基金，虽然半数以上的产品实现了正收益，但是依然有超百只基金运作了3年左右时间收益为负，有的净值甚至腰斩，另外还有部分基金已经清盘。

19只基金跌幅超30%

回看公募基金过往的基金发行，2020年和2021年是不得不提的两个年份，其中，2020年新成立基金规模超过3万亿元，创出历史新高；2021年也达到了2.96万亿元。具体到月份上，2020年7月、2021年1月和2020年8月，这3个月的新基金成立规模均超过4000亿元。其中，2020年7月新成立规模更是超过5000亿元，成为公募基金自诞生以来发行最“火”的一个月。

公募行业向来有“好发不好做，好做不好发”的说法，那么3年前的那个夏天那些“好发的基金”如今表现如何？那些蜂拥而入的投资者，3年后又有怎样的收获？

Wind数据显示，截至2023年8月11日，统计成立日期在2020年7月和8月的产品，自成立以来，超半数基金实现了正收益，最高收益超50%，但也有超百只基金收益为负，其中19只基金跌幅超30%。

进一步来看，这些跌幅靠前的产品，比较典型的是医药主题基金。比如成立于2020年8月的民生加银医药健康，随着医药行业调整，其净值一路向下，2023年8月11日的净值数据显示，A类份额的净值仅有0.4313元，相当于已经“腰斩”。

规模方面，该基金成立时的规模超过8亿元，认购总户数超过2万户，截至2023年6月底，其规模已经缩水到约2.7亿元。

民生加银医药健康现在的基金经理陈洁馨，是2021年12月接手管理该产品，她曾在2021年四季报时表示：“展望2022年，我们认为医药可能迎来较好的投资机会。”

而2022年这一年，该基金A类份额全年净值跌幅达30.28%。在2022年的四份季报中，基金经理一直重复强调：“行业整体估值跟随市场调整，已经回到历史较低水平，具备较好的投资价值和配置性价比。”

多只发起式基金已清盘

到了2022年四季报披露时，民生加银医药健康基金经理继续表示：“展望2023年，我是乐观的。经过2022年底的调整，大多数行业和公司估值处于比较低的分位，中长期价值显现。”

从重仓个股来看，该基金主要配置了创新药、医疗服务等方向。这些领域的个股，进入2023年后调整仍然比较大。到了2023年二季度，基金经理似乎也没有更好的办法，继续不断强调行业整体估值已经回到历史较低水平。同时表示，正适当把组合配置得更加分散、均衡。

不过，基金经理的调整并没有为该基金的净值带来比较明显的改变，该基金A类份额在2023年一二季度又分别跌了5.36%和7.03%。

除了净值“腰斩”，《每日经济新闻》记者注意到，还有一些以发起式方式成立的基金，虽然赶上了热闹，但是满3年后直接就清盘了。

比如华润元大欣享混合，该基金成立于2020年8月10日，当年成立时的规模仅有约1500万元，其中基金管理人买了1000万元。然而3年后，截至2023年6月底，该基金的规模仅有约1029万元，90%以上都是基金管理人自己持有，最终该基金因为触发《基金合同》终止的情形（即基金资产规模低于2亿元）而清盘。截至清盘前的8月10日，该基金A类份额为0.9749元，相当于运作了3年，还是负回报。

再看成立于2020年8月6日的银河龙头精选股票，该基金虽然也是以发起式方式成立，成立时的规模也有3.8亿元，认购户数更是达到3万户。而截至2023年6月底，该基金规模不足8000万元。净值方面，截至清盘前的8月4日，该基金A类份额的净值仅剩0.5625元，相当于持有3年左右，亏损超过40%。

总的来说，在市场最热闹的时候，不少基金公司都抢着发行新基金，哪怕是通过发起式方式成立，但是从结果来看，一些基金运转了3年，不仅没能带来正收益，而且还直接以清盘收场，对投资者造成的净值伤害不可逆转。这也再次提醒投资者，在市场最为火热时，少凑热闹可能是比较好的选择。

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