TMGM每日市场(04月26日)

　　周五（4月26日）美国国债下跌，GDP报告中顽固的通胀迹象令投资者进一步下调对美联储的降息预期。美国各期限国债收益率升至年内最高水平，机构目前预计12月才降息的概率为100%。虽然GDP报告显示第一季度经济增长弱于大多数经济学家的预期，但投资者更关心的是核心通胀数据再次升高，以及申领失业救济人数低于预期。更高的通胀率和强劲的就业市场盖过消费疲软的影响，在这些数据公布后，接下来有关滞胀的讨论肯定会增多。美元指数回调至105.60；非美货币持续反弹，澳元兑美元来到0.6520，欧元兑美元涨至1.0720附近，离岸人民币到达7.25。现货黄金反弹至2334美元附近，现货白银来到27.40美元附近。原油反弹至84.30美元。

　　基本面: 美银信贷策略师表示，欧元计价信贷的表现可能会好于美元计价信贷，因为欧元区的通胀减速速度快于美国，这加大了欧元区比美国更早开始降息的可能性。此外，流入在欧洲注册的基金的资金，将继续超过流入在大洋彼岸注册的基金的资金。不过，本月法国制造业信心意外下降。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别震荡上涨，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线与量能柱在零轴附近再次形成顶背离。制造业的疲软威胁到欧元区第二大经济体今年第二季度更广泛的增长，对二季度经济增长0.3%的预期面临下行风险。

　　第一阻力位：1.0770 第一支撑位：1.0680

　　第二阻力位：1.0820 第二支撑位：1.0630

　　基本面: 由于英国PMI报告强于预期，显示4月份经济加速反弹，英镑反弹，同时英国央行一位重要成员发表讲话，冷却了近期降息即将到来的市场预期。英国央行的首席经济学家警告称，英国央行的利率立场没有任何改变，过早放松货币政策的风险大于过晚。与此同时，美国PMI降至四个月以来的最低水平，美国反通胀论调并未完全消失的希望。

　　技术面：英镑兑美元H4级别持续反弹，并在48日多空分界线上方运行，然而，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。经济表现不佳无疑是近期风险，英国央行和美联储降息周期之间的差异将给英镑兑美元带来压力。

　　第一阻力位：1.2550 第一支撑位：1.2440

　　第二阻力位：1.2600 第二支撑位：1.2390

　　基本面：太平洋(601099)投资管理公司表示，在上个月实施历史性加息之后，日本央行今年仍可能进一步加息三次，加息幅度可能超过市场预期。这实际上是日本货币政策调整的开始阶段。虽然市场上一些参与者预计今年还将有约50个基点的加息，加息幅度有可能更大一些，或许会达到75个基点，且日本的紧缩周期可能会持续到2025年。

　　技术面：美元兑日元H4级别高位震荡，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴附近缩量。即过去两年中，日本的通胀率每个月都达到或超过了日本央行设定的2%目标。今年强劲工资增长也增加了日本央行的加息压力。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：155.50 第一支撑位：154.10

　　第二阻力位：156.20 第二支撑位：153.40

　　基本面：针对澳大利亚2024年第一季度高于预期的CPI数据，澳新银行认为，澳洲联储希望看到几个季度的非贸易品和服务通胀走低，以确信整体通胀不仅会回到 2-3%的目标区间，而且会保持在这一区间。澳新银行的基本假设仍是澳洲联储将于11月开始降息。第一季度CPI数据与偏向于晚些时候开始降息的风险相一致。

　　技术面：澳元兑美元H4级别震荡上行，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方缩量。澳大利亚目前面临的通胀是双向的，地缘政治给通胀带来上行风险，而国内需求疲软可能导致物价增长放缓。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6580 第一支撑位：0.6470

　　第二阻力位：0.6620 第二支撑位：0.6430

　　基本面：周四出炉的美国一季度GDP增速不及市场预期，帮助金价守在关键支撑上方。目前美债利率尚未明显下行，黄金却一度冲击2400美元，或表明短期黄金估值已经偏高。后续若地缘政治风险降温，或投机资金获利了结，黄金存在高位波动风险。但从中长期角度看，黄金的上涨行情可能尚未结束。

　　技术面：黄金H4级别震荡反弹，并在48日多空分界线附近运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方向上扩张。从结构性因素看，美国债务问题积重难返，地缘政治事件频发，或推动全球央行继续增持黄金，为金价提供支撑。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2355.00 第一支撑位：2312.00

　　第二阻力位：2380.00 第二支撑位：2291.00

　　基本面：国际油价恢复了稳定，这种稳定局面出现的背景是，全球最大的石油消费国美国的燃料需求不断下降，而中东这个重要的产油地区的紧张局势不断升级。两大主要原油基准价格均出现小幅上涨。这些变动反映出对需求的担忧与地缘政治风险之间的平衡。在地缘政治方面，以色列和哈马斯在加沙的冲突仍在继续，局势依然紧张。

　　技术面：原油H4级别下跌反弹，并在48日多空分界线上方运行，此外MACD双线和量能柱在零轴附近向上扩张。与此同时，美国商业活动降温，通胀和就业数据强劲，促使人们预期美联储可能会推迟降息，这将会影响石油价格空间。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：88.00 第一支撑位：82.00

　　第二阻力位：90.00 第二支撑位：80.00

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（责任编辑：王治强 HF013）

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