医药股爆发，减肥药、肝癌治疗等热点题材涌现，生物医药主题基金近一个月领涨

此外，受海外减肥药、肝癌治疗等相关技术获得突破，A股相关概念股也在近期有所表现，其中部分也是基金二季度末重仓的品种。有分析指出，年内医药板块有所分化，但创新药、中药的稳增长态势有望延续，行业存在估值修复的空间，亦有望吸引更多增量资金关注。

医药股爆发，主题基金最近一个月领涨

又是医药股领衔上涨的一天，截至10月13日收盘，Wind热门概念指数当中，减肥药、新冠特效药、CRO等位居涨幅榜前列，部分明星标的甚至连续一个多月被做多资金所追捧。

值得关注的是，在常山药业(300255)聚拢市场人气之初，市场多以外部消息刺激所带动，板块或难有延续性。然而，随着越来越多医药股触底开始反弹，整个医药股的行业性反弹正在稳步推进。

Wind统计显示，从9月13日到10月13日，过去的一个月时间内，生物医药指数（399441）涨幅达到8.72%，不仅比各大宽基指数的区间跌幅亮眼，甚至超过了减肥药指数（8841718）同期的4.11%涨幅。

在此带动之下，医药股基金也开始“回血”，在Wind统计的全部基金业绩排名当中，截至到10月12日，近一个月净值涨幅前十排名中（统计初始基金，不含临时披露净值产品），全部属于生物医药主题基金，抑或是二季度末重仓生物医药类个股的产品。

来源：Wind统计

如招商成长(161706)先导A，最新统计近一个月净值涨幅10.95%，二季度末持仓显示，基金重仓的前十大个股全部来自医药、医疗等相关行业，唯独卫宁健康(300253)属于信息技术行业范畴，但其亦属于医疗软件、医疗保健系统集成方面。

此外，像南方中证创新药ETF、摩根中证创新药产业ETF、易方达中证创新药产业ETF等行业ETF涨幅也居前。有分析指出，近期走出的医药股行情，体现出行业基本面拐点已现，且过去三年调整充分，估值处于历史底部区域。

行业热点事件频现，A股投资分化延续

记者曾与一些公、私募人士交流时发现，业内普遍认为，本轮医药股的反弹不会马上熄火，且热点题材轮番上攻，有望彻底点燃医药股行业的大反攻行情。

部分观点认为，类比去年四季度的信创行情，最后在消息带动之下，彻底引爆年初的AI行情一样，目前的减肥药持续活跃，有机会在接下来点燃整个医药股的反弹。

不仅如此，行业的热点事件也频频出现，相较于此前美股医药巨头诺和诺德、礼来大涨引爆减肥药行情，美东时间10月11日，生物技术公司Tempest(TPST.US)股价狂飙近4000% ，因其肝细胞癌研究最新数据取得积极结果。

相较于此前减肥药投资热“引爆”的常山药业、福瑞股份(300049)、博瑞医药等，在肝癌治疗方面有药物及技术支撑的部分A股公司也于近期有所起势，像景峰医药(000908)、海辰药业(300584)等在美股Tempest飙涨也出现涨停，不过相比之前的减肥药热度有所欠缺，股价在次日便开始回调。

不过，有分析认为，这与目前市场增量资金匮乏有关，即便有汇金增持四大行提振市场信心，但存量博弈的市场格局依然没有发生变化，故而前期热点题材仍是资金抱团的方向。

但需指出的是，无论是从业绩还是估值而言，越来越多的机构开始关注医药投资，财信证券研报分析指出，上半年医药生物板块整体业绩增长承压，但部分细分板块业绩增长良好，展望三季度业绩，创新药企、零售药店、民营医院、中药OTC等板块业绩有望保持较快增长。

嘉实基金大健康研究总监近期也公开表示，医药行业的良性发展无需过度悲观，板块波动下，又一次来到历史估值区间极值附近。医疗服务、创新药、CXO、科研服务等细分行业成长性、增速较高，看好中国创新药产业的前景，创新药优质企业目前有较为显著的投资价值。

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