中报看点：六大行上半年日赚38亿，经营业绩哪家强？

截至目前，国有六大行2023年中期业绩已悉数披露完毕。今年上半年，工、农、中、建、交、邮储六家国有大行合计实现营业收入1.85万亿元，归属于母公司股东的净利润合计达6900.2亿元，日赚38.12亿元。

根据国家金融监督管理总局数据显示，2023年上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长2.6%。据此推算，六大行占据了商业银行净利润的半壁江山。

具体来看，工商银行营收、利润仍稳坐头把交椅。上半年，工商银行(601398)实现归母净利润1737.44亿元，同比增长1.2%，位居“榜首”。其余5家国有大行的净利润由高到低排名依次为建设银行、农业银行、中国银行(601988)、邮储银行、交通银行，上半年分别实现归母净利润1673.44亿元、1332.34亿元、1200.95亿元、495.64亿元、460.39亿元。

营业收入“四增两降”，净息差继续承压

营业收入是反映银行经营情况的一个关键指标。今年上半年，国有大行营收增长出现分化，呈现出“四增两降”格局。

具体来看，工商银行、建设银行(601939)营收分别为4474.94亿元、4002.55亿元，虽然稳居前两位，但较去年分别同比下降了2.3%和0.59%。值得关注的是，在六大行中，中国银行营收增速最高，达8.88%；交通银行(601328)、邮储银行、农业银行(601288)的营收增速分别为4.77%、2.03%、0.8%。

工商银行行长廖林在中期业绩发布会上表示，“当前，经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程。金融与经济唇齿相依，银行经营也可能会出现一些指标上的波动。但我们应该看到，中国经济韧性强、潜力大、活力足，长期向好的基本面没有改变。特别是一系列宏观政策逐步落地见效，正推动经济持续好转，必将为银行改善经营带来良好的支撑和有利条件。”

据两家披露，营收出现下降，主要原因是由于净利息收入出现负增长，即与净息差下行有关。实际上，自2020年以来，受市场利率下行、LPR下降等因素影响，商业银行净息差整体呈现下降趋势。国家金融监督管理总局公布的数据显示，截至二季度末，商业银行净息差为1.74%，处于历史低位。

在六大行中，截至2023年6月末，仅邮储银行一家上半年净息差维持在2.0%以上，其余五大行净息差均低于1.80%，其中交通银行净息差仅为1.31%。

建设银行首席财务官生柳荣在半年报业绩发布会上表示，LPR的下调引导贷款利率下行，确实对各银行净息差形成一定压力。具体到建行，由于贷款重定价特别是个贷部分重定价主要集中于上半年，尤其是1月份，因此下半年LPR下行带来的影响相对较小。根据初步测算，LPR下行的影响与存款利率下行的影响大致可相互抵消。

农业银行行长付万军谈及如何稳息差时表示，“受益于存款利率市场化调整机制作用的持续释放，预计后续存款成本压力将得到一定缓解，我们有信心继续保持存款成本的比较优势。”

交通银行半年报显示，净利差收窄主要是资产端受存量浮息贷款重定价、收益较高的信用卡及个人住房贷款增长缓慢以及持续向实体经济让利等因素影响，贷款收益率下降较多，同时负债端受企业、居民投资及消费意愿不足影响。

对于银行净息差收窄的压力和利润增速下降的趋势，监管方面已有所关注。央行发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》表示，商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。由此可见，政策导向是希望银行净息差保持相对稳定。

不良率“一平五降”，房地产相关资质受关注

在房地产下行压力未解的背景下，房企与个人住房贷款不良率的情况仍受到较高关注。从半年报看，六家国有大行房地产贷款不良率较年初涨跌不一。工商银行房地产不良率由去年末的6.14%上升至6.68%；中国银行房地产业不良率由去年末的7.23%降至5.11%；邮储银行以0.84%的不良率继续保持最优水平。

交通银行首席风险官刘建军在中期业绩发布会上对近期碧桂园、远洋集团等多家房企发生债券违约的话题进行回应时表示，碧桂园在交行的业务余额非常小，项目贷款正常；远洋集团在交行的业务余额占比非常小，涉及房地产板块和数据物流板块大多数还本付息正常，除了个别房地产项目出现问题以外，总体资产质量可控。未来一段时间，房地产行业的资产质量管控仍然是交通银行的重点，随着房地产金融十六条政策的延期，总的来看将利好房地产市场的长远发展，预计后续房地产行业风险总体可控。

建设银行房地产行业不良率4.76%，上升0.4个百分点，个人住房贷款不良率也上升0.05个百分点至0.42%。建设银行副行长王兵表示，虽然受市场环境的影响，个人住房贷款不良率上升，但是走势符合预期，也并没有对银行资产质量的整体稳定造成冲击。同时，对于存量的不良资产进一步加大不良处置力度，为全行的结构态度和效益提升提供坚实的支撑。

“提前还贷”带来的影响也反映在六大行的半年报中。比如，工商银行上半年末个人住房贷款余额为6.37万亿元，较上年末减少576.01亿元；建设银行个人住房贷款余额6.41万亿元，较上年末减少729.04亿元；交通银行个人住房贷款较上年末减少158.21亿元。

净利息收入是银行营业收入的基本盘。以六大行为代表，近年来我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，利润增速有所下降。展望下半年，多家国有大行高管均表示，银行仍然面临着一定的息差下行压力。

当前经济环境下，银行向企业、个人发放的贷款利率下行是政策要求和必然趋势。不仅新发放贷款利率要稳中有降，而且存量贷款利率尤其是存量个人住房贷款利率也将面临下调。

8月31日，央行、国家金融监督管理总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》。按照通知规定，市场预估存量首套房贷利率平均降幅会在50到60个基点上下。

如此一来，银行在利息上将面临进一步的损失，不过在存款利率市场化调节机制下，这部分损失将主要通过下调存款利率的方式进行部分弥补。9月1日，六大行均在官网更新了人民币存款参考利率表，将中、长期定期存款挂牌利率进行下调。梳理中发现，各家银行目前调整的基本都是整存整取利率，邮储银行一年期整存整取利率下调10个基点至为1.58%，其余五大行同期存款利率下调10个基点至1.55%。

本文版权属于《NEW财金》微信公众号（gh_8a11848263a3），未经授权不得转载及二次修改。

Tags：

文章版权声明：除非注明，否则均为财诺分析原创文章，转载或复制请以超链接形式并注明出处。