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消费者勒紧裤带、零售商忧心忡忡 美国今年“黑五”有点冷

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在过去的几周里,许多零售商发布了不温不火、谨慎甚至是完全令人失望的第四季度业绩展望,在这些零售商正准备迎接一年中最大的购物日之际,这给关键的假日季蒙上了阴影。

从奢侈品巨头Tapestry(TPR.US)到大型仓储式商店BJ批发俱乐部等众多公司都表示,一系列因素导致他们下调前景预期,或提供低于预期的业绩指引。

百思买(BBY.US)和诺德斯特龙(JWN.US)等部分公司表示,在经历了数月的持续通胀后,消费者状况不明朗;哈尼斯品牌服装(HBI.US)等其他公司则表示,由于批发商希望控制库存,其基础款T恤、袜子和内衣的需求正在枯竭。

尽管迪克体育用品(DKS.US)和Abercrombie & Fitch公布了强劲的第三季度业绩,同时上调了全年业绩指引,但他们对假期销售季的展望也不及预期。

总的来说,各家零售商对假日季的态度就是谨慎。尽管部分零售商对前景的预测可能过于保守,但信心的明显缺乏无疑给这个假日季带来了麻烦,并引发了对经济整体健康状况的质疑。

塔吉特(TGT.US)首席执行官Brian Cornell在上周的财报电话会议上告诉分析师:“消费者仍在消费,但利率上升、学生恢复偿还贷款、信用卡债务增加和储蓄率下降等压力,令消费者可自由支配收入减少,迫使他们做出取舍。”

“从零售业的近期趋势来看,销售额是由价格上涨推动,消费者每次逛街的购物量都有所减少。事实上,最近几个季度,整个行业的整体单位需求下降了2%至4%,该行业的可自由支配财富和销量已连续七个季度下降,”他表示。

消费者勒紧裤带、零售商忧心忡忡 美国今年“黑五”有点冷

当被问及即将到来的假日销售季时,Cornell认为,现在对早期销售进行评估还为时过早,只是表示公司正在“仔细观察趋势”。

假日消费增长乏力

在过去几年的假日销售季,新冠疫情为整个市场带来了巨大的增长,因为疫情期间消费者获得了刺激资金,并且居家令促使旅行或外出就餐需求减少,从而使家庭拥有更多储蓄。

根据美国零售联合会(NRF)的数据,2020年,假日季消费同比增长9.1%。2021年,支出同比增长12.7%,2022年增长5.4%。

NRF表示,随着2023年的结束,储蓄不断减少,消费者继续面临通胀和高利率,假日期间支出的增长预计将放缓至3%至4%。这与2010年至2019年疫情前的较低增长率一致。

由于对销售增长放缓的预期,许多零售商比华尔街预期更为谨慎的态度对待假日销售季。

以沃尔玛(WMT.US)为例。在看到消费者支出在10月底前走弱后,该零售商对其前景持谨慎态度,并给出低于预期的业绩指引。上周,该公司表示,预计今年调整后每股收益将在6.40美元至6.48美元之间,低于分析师预期的6.48美元。

首席财务官John David Rainey在接受采访时表示:“万圣节总体上还是不错的。但在10月的最后几个星期,我们业务中出现了一些趋势,这让我们停下来重新思考消费者的健康状况。”

对其他零售商来说,即使是好消息也不够令人兴奋。

迪克体育用品在公布了强劲的营收和营收数据后,周二上调了业绩指引,并预计全年每股收益将在11.45美元至12.05美元之间,相比之下,分析师的预期为11.27美元至12.39美元。

但与强劲的第三季度业绩相比,前景显得有点黯淡。

这家零售商表示,它对假日季感到“兴奋”,但在表达乐观情绪的同时,高管们一再表示,他们期待事件“在我们的掌控范围内”――在长达一小时的电话会议中,这句话被重复了四次。

“对于第四季度我们所能掌控的一切,我们感到非常兴奋。我们的产品有现货。我们收到了非常棒的礼物……我们的团队都迫不及待地想要提供一个令人惊叹的假期体验,”首席执行官Lauren Hobart在与分析师的财报电话会议上表示,“我们在平衡这一切的同时,对宏观经济环境和消费者持谨慎态度,因为我们知道消费者目前正在经历很多事情。所以,我认为,我们在指引方面一直相当谨慎。”

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